İran Gerilimi Piyasa Dinamiklerini Bozdu: Tahvil Getirileri Yükselirken Altın 5.400 Dolar Seviyesinde

ABD ile İran arasında yükselen gerilim ve Orta Doğu'daki tanker trafiğine yönelik riskler, küresel piyasalarda alışılmadık bir güvenli liman arayışını tetikledi. Yatırımcılar, olası bir petrol şokunun enflasyonist baskıları artırmasından endişe duyarak, geleneksel sığınak varlık olan devlet tahvillerini satarken, altın ve ABD dolarına yöneldi. Bu hareket, US 10Y Yield 4.04 +2.07% ABD 10 yıllık tahvil getirisinin %4.04 seviyesine yükselmesine ve Altın 5,400 -1.23% altının ons başına 5.400 dolar seviyesine yaklaşmasına yol açtı.

FT'nin aktardığına göre, piyasa katılımcıları, bölgesel bir çatışmanın petrol fiyatlarında sürekli bir şoka neden olabileceğinden ve bunun da merkez bankalarının faiz indirim planlarını sekteye uğratabileceğinden endişe ediyor. Bu beklenti, tahvil fiyatlarını düşürürken, enflasyona karşı korunma aracı olarak görülen altına olan talebi artırıyor. DXY 98.70 +0.83% Dolar Endeksi de %0.83 yükselerek 98.70 seviyesine ulaştı.

JP Morgan'ın döviz stratejistleri, bankanın doların bu yıl zayıflayacağı yönündeki görüşünü tehdit eden en büyük riskin, İran ile yaşanan gerilimden kaynaklanabilecek sürekli bir petrol şoku olduğunu belirtiyor. Bloomberg'e göre analiz edilen senaryoda, petrol arzındaki bir kesintinin küresel büyüme ve enflasyon beklentilerini yeniden şekillendirebileceği, bu durumun da dolar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabileceği vurgulanıyor.

Hisse senetleri cephesinde ise gerilimden en çok Avrupa ve Türkiye borsaları etkilendi. BIST 100 13,346 -2.69% BIST 100 endeksi %2.69, DAX 24,621 -2.73% DAX endeksi %2.73 değer kaybetti. ABD borsaları ise (S&P 500 6,864 -0.20%) nispeten daha sınırlı tepki verdi. Brent Petrol 77.84 +0.21% Brent petrol fiyatı ise %0.21'lik hafif bir artışla 77.84 dolar seviyesinde işlem gördü.

Piyasa gözlemcileri, geleneksel kriz anlarında tahvil ve altının birlikte yükseldiği kalıbın bu sefer bozulduğuna dikkat çekiyor. Enflasyon endişelerinin öne çıkması, yatırımcıların portföy koruma stratejilerini değiştiriyor. Önümüzdeki dönemde, bölgesel gerilimin seyri ve merkez bankalarının bu yeni enflasyon riskine vereceği tepki, piyasa yönünü belirleyecek ana faktörler olarak görülüyor.